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　　2026年2月2日，芯导科技发布《发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)》(以下简称《草案》)公告，上市公司拟向盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才发行可转换公司债券及支付现金形式购买上海吉瞬科技有限公司(以下简称“吉瞬科技”)100%股权、上海瞬雷科技有限公司(以下简称“瞬雷科技”) 17.15%的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技 100%股权，实现对瞬雷科技的100%控制，并募集配套资金。本次交易价格(不含募集配套资金金额)为40260.00万元，其中现金对价12653.72万元，可转债对价27606.28万元。

　　此外，《中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将半导体纳入战略性新兴产业，以全链条自主可控、关键技术突破与生态协同为核心，目标是2030年实现成熟制程自主可控、先进制程技术突破、高端芯片自给率显著提升。这一目标的明确让芯导科技成长性有了保障。其在《草案》中介绍，此次并购是公司积极响应国家号召，“进行补链强链、做优做强，通过并购行业内的优质资产推动上市公司高质量发展和促进资源优化配置。”

　　芯导科技认为，公司采用Fabless(纯设计)的经营模式，将晶圆制造和封装测试环节采用外协加工的方式委托专业的生产厂商进行加工，而瞬雷科技拥有独立自主的生产工厂，可以实现从晶圆研发设计、生产制造到成品封装测试的完整生产环节。若实现对瞬雷科技的并购，将有助于上市公司加强供应链管理控制能力，实现设计自主制造可控提升产品产能和供应品质，有利于上市公司实现从Fabless到Fab-lite(轻晶圆厂模式)模式的发展战略的布局和实施。

　　评估机构之所以给出较高评估值，原因在于瞬雷科技的发展前景。评估机构认为，瞬雷科技“针对下游客户需求，在电路保护器件领域已形成完整的产品布局，覆盖数百种产品型号。同时企业拥有成熟的贯通晶圆至封测的自有供应链能力，目前也和多个下游应用领域建立了稳固的客户基础和销售渠道，具备一定的行业知名度及较强获利能力。结合目前汽车电子和光伏储能等行业的强劲需求，被评估单位未来年度市场前景较好。收益法评估结果能较客观反映企业拥有的技术工艺、客户资源、销售渠道等无形资源以及良好市场前景给企业带来的发展增速。”

　　在毛利率方面，瞬雷科技的主营业务毛利和毛利率稳步提升。2024年到2025年，公司瞬态浪涌防护器件的毛利(占主营业务毛利的76%以上)分别为6566.68万元、7820.55万元，毛利率分别为42.15%、43.57%；主营业务平均毛利率分别为39.77%、41.56%。《草案》指出，毛利率上升主要系瞬雷科技通过供应链优化、产品设计、工艺提升等进行多维协同，不断优化改良，提升产品竞争力，部分产品的毛利率持续提升，从而带动主营业务毛利率增加。

　　同时，按照《草案》的业绩承诺，转让方承诺瞬雷科技2026年、2027年和2028年1月-6月实现经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3650万元、4000万元和2100万元。瞬雷科技第一期或前两期业绩承诺期实现净利润数额低于对应期间承诺净利润数额的90%(不含)的，盛锋、黄松、王青松应按照本协议约定承诺净利润对上市公司进行足额补偿，李晖、瞬雷优才不参与前两期业绩补偿；如全部业绩承诺期累计实现净利润数额低于9000万元(不含)的，则全部转让方应按照《发行可转换公司债券及支付现金购买资产协议》《购买资产补充协议》的约定承诺净利润对上市公司予以足额补偿。

　　据芯导科技发布的2025年年度报告，2025年，公司实现营业收入39360.75 万元，较上年同期增长11.52%；实现利润总额11448.24万元，较上年同期减少4.98%；归属于上市公司股东的净利润10615.29万元，较上年同期减少4.91%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6888.64万元，较上年同期增长17.54%。截至2025年末，公司总资产 232940.31万元，较上年末增长0.06%；归属于上市公司股东的所有者权益227049.38万元，较上年末增长0.28%。