平博体育规则,平博体育,平博真人,平博棋牌,平博彩票,平博电竞,平博百家乐,平博电子,平博游戏,平博体育官方网站,平博体育官网入口,平博体育网址,平博体育靠谱吗,平博体育app,平博app下载,平博投注,平博下注,平博官方网站,平博最新入口,平博体育平台推荐,平博体育平台赛事,平博赛事,平博在线体育博彩,平博足球博彩,平博足球投注,平博娱乐场2024年7月中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）对外共公布27起纪律处分案件（不含纪律处分复核案件），较6月下降约62.5%，处分决定作出时间分布于2024年4月及2024月6月，涉及7家机构、20名自然人（自然人均任职于被处分机构，法定代表人/总经理11人、合规风控负责人9人)，其中，2家机构被撤销管理人登记，3家机构被公开谴责并暂停受理私募基金产品备案6/12个月不等。本月共有6家机构、9名自然人提出申辩，其中1家机构及该机构2名高管人员的部分申辩意见被中基协采纳。

　　我们提示行业机构注意，“私募基金收益不完全与投资项目的收益挂钩”的违规行为，一般通过调取资金交易流水的方式即可认定，同时，私募基金产品底层项目收益（分红）亦较为容易查证，故对该类违规行为的申辩难度较大。另外，从本月公布的违规案件来看，中基协对相关机构并未以其是否损害了投资者的合法权益、是否配合现场检查积极整改、是否已整改完毕作为对其免除或减轻纪律处分的依据，最终，中基协结合该违规机构所涉各项违规行为的情况，撤销了该私募基金管理人登记。

　　上述3家违规机构均向中基协提出了申辩，其中，对于借贷类业务的申辩理由为：（1）借贷资金来源于公司自有资金，管理人与A公司签订了《增资扩股协议》,A公司以200万认缴管理人出资。协议签署后，A公司将全部增资款付至管理人指定的投资款专用账户；（2）基于发展现状、市场行情等客观因素，管理人决定以自有资金先期投资，后续对标的公司B进行进一步了解，通过自有资金引流寻找合适的投资标的，然后再通过发行新的基金产品进行投资，增加投资成功率。但由于接洽过程中转变投资思路，决定以债转股方式进行投资，即先以提供借款的形式，后续再逐渐进行股权投资；（3）股权投资是管理人的最终目的，只是因为基金设立及投资流程较长、对标的公司B经营情况需要持续判断，管理人才决定向标的公司B提供短期借款，且该借款已收回，管理人有意向通过今年的新发基金完成后续投资；（4）管理人自登记以来未发生其他借款行为，本次借款为偶发事件，不存在主观进行冲突业务的故意。但中基协认为，借贷行为不是股权投资的前置程序，该“变相”投资行为不能改变管理人确实开展借贷等与私募基金业务相冲突业务的事实。

　　实践中，部分私募基金管理人存在“利用私募基金财产或职务便利，以向私募基金、私募基金投资标的及其关联方收取咨询费、手续费、财务顾问费等名义，为自身或者投资者以外的人牟取非法利益、进行利益输送”等行为，被行政监管部门和基金业协会采取行政或自律措施，情节严重的被注销管理人登记，相关责任人员违法违规行为被录入诚信档案。《警示案例》系中基协为进一步警示从业人员，规范行业机构行为、净化行业秩序，根据其近期自律检查和处分情况，选取并编写的典型案例。

　　我们注意到，上述3个案例所涉违规行为均已由2024年8月1日实施的《私募证券投资基金运作指引》第十八条第二款明确禁止，即私募基金管理人及其管理的私募证券投资基金、股东、合伙人、实际控制人、员工均不得参与债券结构化发行，不得参与债券代持，不得直接或者变相收取债券发行人及第三方支付的承销服务、融资顾问、咨询服务、信用风险补偿等各种形式的费用或者保证金。此外，我们还注意到，上述第二个案例因管理人直接收取了相应报酬，其所涉违规行为不仅构成违反信义义务、利用基金财产为投资者以外的人牟取利益的违规事项，而且从2024年6月中基协公布的纪律处分案件来看，亦可被认定为“兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务”。

　　我们提示管理人注意，私募基金管理人违反信义义务、利用基金财产或职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益，不仅限于合规风险，管理人亦面临承担民事赔偿责任的风险，即因违反信义义务而对基金财产的损失以及份额持有人的损失承担赔偿责任，此外，对于管理人与第三方恶意串通实施的民事法律行为，受损的份额持有人亦可主张民事法律行为无效。建议管理人严守合规底线，在展业过程中，切实做到恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，切实保护投资者合法享有的权益。